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키움 키워드림 TDF 시리즈

12월 운용보고서

2022년 12월말 기준
TDF 2025

12월 펀드 수익률

-1.13%

12월 1개월 펀드 수익률은 미 연준의 매파적 기조 유지 등으로 인한 증시 불확실성 속에서 소폭 하락하였습니다.

펀드 운용 성과

1개월
6개월
1년
3년
설정일 이후
-1.13%
-1.70%
-15.70%
1.27%
9.63%

설정일 이후 수익률 추이

  • 수익률은 키움키워드림TDF2025증권투자신탁제1호[혼합-재간접형]C-P2(퇴직연금 클래스) 기준
  • 기준일 : 2022.12.30, 설정일 : 2018.07.23, 순자산(운용펀드 기준) : 423억원
  • 보수차감후, 세전, 해당 펀드는 비교지수가 설정되어 있지 않습니다.
  • 과거의 운용실적이 미래의 수익률을 보장하지는 않습니다. 또한 종류형 펀드의 경우 종류별 집합투자증권에 부과되는 보수 및 수수료 차이로 인해 운용실적이 달라질 수 있습니다.
  • 출처 : 키움투자자산운용

UP & DOWN 자산비중

성장자산 -5.55%
안전자산 5.56%
  • 상기 자산비중은 전월 말 대비 비중 차이입니다.
  • 성장자산은 상대적으로 변동성이 높은 주식, 원자재 등을 포함하며, 안전자산은 상대적으로 변동성이 낮은 채권 등을 나타냅니다.

투자종목 Top5

  • JPMORGAN U.S. AGGREGATE BOND ETF
    14.78%
  • SPDR S&P 500 ETF TRUST
    10.23%
  • Vanguard S&P 500 ETF
    9.84%
  • iShares TIPS Bond ETF
    9.17%
  • VANGUARD SHORT TERM TREASURY ETF
    7.90%

자산구성 세부현황

자산별 비중
국가별 비중
  • 미국
    65.63%
  • 이머징
    5.35%
  • 유럽
    4.85%
  • 글로벌
    3.94%
  • 한국
    3.42%
  • 일본
    1.11%
  • 아시아
    0.00%
  • 2022년 12월말 기준
  • 자산 구성내역은 시장상황에 따라 달라질 수 있습니다.
  • 출처 : 키움투자자산운용

매니저 노트

12월 운용현황

12월 증시는 견조한 미국 고용 및 소비 지표 등에 따른 통화 긴축 지속 우려로 인해 하락 출발하였습니다. 이후, 월 중순경 미국 CPI가 7.1%로 예상 대비 하회하자 증시는 반등을 시도하였으나, 14일 FOMC에서 50bp 금리 인상과 함께 연준의 매파 기조의 발언이 나타나며 글로벌 증시는 재차 하락하였습니다. 연준은 펜데믹 이후 노동시장 환경 변화로 고용 둔화는 천천히 나타날 것으로 판단하고 이에 따라 물가 안정은 완만하게 진행될 가능성이 높다고 언급하며, 매파 기조를 유지하였습니다. 지역별로는 홍콩, 중국 등이 상승세를 보였으며, 한국, 대만, 인도, 미국 등이 하락세를 보였습니다. 유럽은 ECB에서 월 중순 금리를 50bp 인상하며 증시는 -3.58% 하락하였습니다.

1월 전망 및 운용계획

12월 글로벌 증시는 -4% 수준 하락하며, 10월과 11월 상승에 따른 밸류에이션 부담은 다소 낮아졌으나, 미국의 PER은 16.4배 수준으로 현재 매크로 환경 하에서는 단기적으로 상승 여력이 크지 않을 것으로 예상합니다. 또한, 연준에서 제시하는 최종 목표 금리(5.1%)가 증시에 덜 반영된 부분도 증시 상승에 부담이 될 것으로 보입니다. 2023년 기업 이익 전망이 연초에 상당 부분 감익될 것으로 보이는 점 역시 증시를 압박할 것으로 판단합니다. 또한, 아직 경기지표 상으로는 나타나고 있지 않지만, 높은 금리 환경으로 인한 경기 침체 우려가 존재하는 상황에서, 2월초 FOMC를 앞두고 1월 증시는 변동성 장세를 보이며 횡보할 것으로 예상합니다. 다만, 중국은 1월 8일부로 제로 코로나 정책을 추가 완화하며, 확진자 및 사망자 수 증가에도 불구하고 소비 상승에 대한 기대로 인해 증시는 우호적인 흐름을 보일 것으로 전망합니다. 미 채권은 장단기 금리차가 축소 전환될 것으로 예상되며, 하이일드는 디폴트 리스크가 가시화되고 밸류에이션 매력도가 낮아 IG채권이 양호할 것으로 예상합니다.

  • 키움투자자산운용 준법감시인 심사필 제2022-66호(2022.03.21~2023.03.20) 한국금융투자 협회 심사필 제23-00097호 (2023-01-10 ~ 2024-01-09)
  • 이 집합투자증권은 자산가격 변동, 환율 변동, 신용등급 하락 등에 따라 투자원금의 손실(0~100%)이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다.
  • 투자자는 집합투자증권에 대하여 금융상품판매업자로부터 충분한 설명을 받을 권리가 있으며, 투자 전 (간이)투자설명서 및 집합투자규약을 반드시 읽어보시기 바랍니다.
  • 이 집합투자증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.
  • 증권거래비용, 기타비용이 추가로 발생할 수 있습니다.
  • 과거의 운용실적이 미래의 수익률을 보장하는 것은 아닙니다.
  • 과세기준 및 과세방법은 향후 세법개정 등에 따라 변동될 수 있습니다.
TDF 2030

12월 펀드 수익률

-1.32%

12월 1개월 펀드 수익률은 미 연준의 매파적 기조 유지 등으로 인한 증시 불확실성 속에서 소폭 하락하였습니다.

펀드 운용 성과

1개월
6개월
1년
3년
설정일 이후
-1.32%
-1.69%
-16.18%
4.78%
12.82%

설정일 이후 수익률 추이

  • 수익률은 키움키워드림TDF2030증권투자신탁제1호[혼합-재간접형]C-P2(퇴직연금 클래스) 기준
  • 기준일 : 2022.12.30, 설정일 : 2018.07.17, 순자산(운용펀드 기준) : 581억원
  • 보수차감후, 세전, 해당 펀드는 비교지수가 설정되어 있지 않습니다.
  • 과거의 운용실적이 미래의 수익률을 보장하지는 않습니다. 또한 종류형 펀드의 경우 종류별 집합투자증권에 부과되는 보수 및 수수료 차이로 인해 운용실적이 달라질 수 있습니다.
  • 출처 : 키움투자자산운용

UP & DOWN 자산비중

성장자산 -6.66%
안전자산 6.67%
  • 상기 자산비중은 전월 말 대비 비중 차이입니다.
  • 성장자산은 상대적으로 변동성이 높은 주식, 원자재 등 포함하며, 안전자산은 상대적으로 변동성이 낮은 채권 등을 나타냅니다.

투자종목 Top5

  • SPDR S&P 500 ETF TRUST
    12.69%
  • Vanguard S&P 500 ETF
    12.42%
  • JPMORGAN U.S. AGGREGATE BOND ETF
    9.81%
  • iShares TIPS Bond ETF
    6.30%
  • JPMorgan BetaBuilders Europe ETF
    6.17%

자산구성 세부현황

자산별 비중
국가별 비중
  • 미국
    60.45%
  • 유럽
    6.17%
  • 이머징
    6.09%
  • 글로벌
    5.07%
  • 한국
    4.30%
  • 일본
    1.40%
  • 아시아
    0.00%
  • 2022년 12월말 기준
  • 자산 구성내역은 시장상황에 따라 달라질 수 있습니다.
  • 출처 : 키움투자자산운용

매니저 노트

12월 운용현황

12월 증시는 견조한 미국 고용 및 소비 지표 등에 따른 통화 긴축 지속 우려로 인해 하락 출발하였습니다. 이후, 월 중순경 미국 CPI가 7.1%로 예상 대비 하회하자 증시는 반등을 시도하였으나, 14일 FOMC에서 50bp 금리 인상과 함께 연준의 매파 기조의 발언이 나타나며 글로벌 증시는 재차 하락하였습니다. 연준은 펜데믹 이후 노동시장 환경 변화로 고용 둔화는 천천히 나타날 것으로 판단하고 이에 따라 물가 안정은 완만하게 진행될 가능성이 높다고 언급하며, 매파 기조를 유지하였습니다. 지역별로는 홍콩, 중국 등이 상승세를 보였으며, 한국, 대만, 인도, 미국 등이 하락세를 보였습니다. 유럽은 ECB에서 월 중순 금리를 50bp 인상하며 증시는 -3.58% 하락하였습니다.

1월 전망 및 운용계획

12월 글로벌 증시는 -4% 수준 하락하며, 10월과 11월 상승에 따른 밸류에이션 부담은 다소 낮아졌으나, 미국의 PER은 16.4배 수준으로 현재 매크로 환경 하에서는 단기적으로 상승 여력이 크지 않을 것으로 예상합니다. 또한, 연준에서 제시하는 최종 목표 금리(5.1%)가 증시에 덜 반영된 부분도 증시 상승에 부담이 될 것으로 보입니다. 2023년 기업 이익 전망이 연초에 상당 부분 감익될 것으로 보이는 점 역시 증시를 압박할 것으로 판단합니다. 또한, 아직 경기지표 상으로는 나타나고 있지 않지만, 높은 금리 환경으로 인한 경기 침체 우려가 존재하는 상황에서, 2월초 FOMC를 앞두고 1월 증시는 변동성 장세를 보이며 횡보할 것으로 예상합니다. 다만, 중국은 1월 8일부로 제로 코로나 정책을 추가 완화하며, 확진자 및 사망자 수 증가에도 불구하고 소비 상승에 대한 기대로 인해 증시는 우호적인 흐름을 보일 것으로 전망합니다. 미 채권은 장단기 금리차가 축소 전환될 것으로 예상되며, 하이일드는 디폴트 리스크가 가시화되고 밸류에이션 매력도가 낮아 IG채권이 양호할 것으로 예상합니다.

  • 키움투자자산운용 준법감시인 심사필 제2022-66호(2022.03.21~2023.03.20) 한국금융투자 협회 심사필 제23-00097호 (2023-01-10 ~ 2024-01-09)
  • 이 집합투자증권은 자산가격 변동, 환율 변동, 신용등급 하락 등에 따라 투자원금의 손실(0~100%)이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다.
  • 투자자는 집합투자증권에 대하여 금융상품판매업자로부터 충분한 설명을 받을 권리가 있으며, 투자 전 (간이)투자설명서 및 집합투자규약을 반드시 읽어보시기 바랍니다.
  • 이 집합투자증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.
  • 증권거래비용, 기타비용이 추가로 발생할 수 있습니다.
  • 과거의 운용실적이 미래의 수익률을 보장하는 것은 아닙니다.
  • 과세기준 및 과세방법은 향후 세법개정 등에 따라 변동될 수 있습니다.
TDF 2035

12월 펀드 수익률

-1.53%

12월 1개월 펀드 수익률은 미 연준의 매파적 기조 유지 등으로 인한 증시 불확실성 속에서 소폭 하락하였습니다.

펀드 운용 성과

1개월
6개월
1년
3년
설정일 이후
-1.53%
-1.52%
-16.93%
5.16%
12.85%

설정일 이후 수익률 추이

  • 수익률은 키움키워드림TDF2035증권투자신탁제1호[혼합-재간접형]C-P2(퇴직연금 클래스) 기준
  • 기준일 : 2022.12.30, 설정일 : 2018.07.31, 순자산(운용펀드 기준) : 404억원
  • 보수차감후, 세전, 해당 펀드는 비교지수가 설정되어 있지 않습니다.
  • 과거의 운용실적이 미래의 수익률을 보장하지는 않습니다. 또한 종류형 펀드의 경우 종류별 집합투자증권에 부과되는 보수 및 수수료 차이로 인해 운용실적이 달라질 수 있습니다.
  • 출처 : 키움투자자산운용

UP & DOWN 자산비중

성장자산 -8.47%
안전자산 8.45%
  • 상기 자산비중은 전월 말 대비 비중 차이입니다.
  • 성장자산은 상대적으로 변동성이 높은 주식, 원자재 등 포함하며, 안전자산은 상대적으로 변동성이 낮은 채권 등을 나타냅니다.

투자종목 Top5

  • Vanguard S&P 500 ETF
    15.13%
  • SPDR S&P 500 ETF TRUST
    14.61%
  • JPMorgan BetaBuilders Europe ETF
    7.36%
  • JPMORGAN U.S. AGGREGATE BOND ETF
    7.30%
  • iShares Core MSCI Emerging Markets ETF
    6.34%

자산구성 세부현황

자산별 비중
국가별 비중
  • 미국
    58.28%
  • 이머징
    7.46%
  • 유럽
    7.36%
  • 글로벌
    4.95%
  • 한국
    3.30%
  • 일본
    1.73%
  • 아시아
    0.00%
  • 2022년 12월말 기준
  • 자산 구성내역은 시장상황에 따라 달라질 수 있습니다.
  • 출처 : 키움투자자산운용

매니저 노트

12월 운용현황

12월 증시는 견조한 미국 고용 및 소비 지표 등에 따른 통화 긴축 지속 우려로 인해 하락 출발하였습니다. 이후, 월 중순경 미국 CPI가 7.1%로 예상 대비 하회하자 증시는 반등을 시도하였으나, 14일 FOMC에서 50bp 금리 인상과 함께 연준의 매파 기조의 발언이 나타나며 글로벌 증시는 재차 하락하였습니다. 연준은 펜데믹 이후 노동시장 환경 변화로 고용 둔화는 천천히 나타날 것으로 판단하고 이에 따라 물가 안정은 완만하게 진행될 가능성이 높다고 언급하며, 매파 기조를 유지하였습니다. 지역별로는 홍콩, 중국 등이 상승세를 보였으며, 한국, 대만, 인도, 미국 등이 하락세를 보였습니다. 유럽은 ECB에서 월 중순 금리를 50bp 인상하며 증시는 -3.58% 하락하였습니다.

1월 전망 및 운용계획

12월 글로벌 증시는 -4% 수준 하락하며, 10월과 11월 상승에 따른 밸류에이션 부담은 다소 낮아졌으나, 미국의 PER은 16.4배 수준으로 현재 매크로 환경 하에서는 단기적으로 상승 여력이 크지 않을 것으로 예상합니다. 또한, 연준에서 제시하는 최종 목표 금리(5.1%)가 증시에 덜 반영된 부분도 증시 상승에 부담이 될 것으로 보입니다. 2023년 기업 이익 전망이 연초에 상당 부분 감익될 것으로 보이는 점 역시 증시를 압박할 것으로 판단합니다. 또한, 아직 경기지표 상으로는 나타나고 있지 않지만, 높은 금리 환경으로 인한 경기 침체 우려가 존재하는 상황에서, 2월초 FOMC를 앞두고 1월 증시는 변동성 장세를 보이며 횡보할 것으로 예상합니다. 다만, 중국은 1월 8일부로 제로 코로나 정책을 추가 완화하며, 확진자 및 사망자 수 증가에도 불구하고 소비 상승에 대한 기대로 인해 증시는 우호적인 흐름을 보일 것으로 전망합니다. 미 채권은 장단기 금리차가 축소 전환될 것으로 예상되며, 하이일드는 디폴트 리스크가 가시화되고 밸류에이션 매력도가 낮아 IG채권이 양호할 것으로 예상합니다.

  • 키움투자자산운용 준법감시인 심사필 제2022-66호(2022.03.21~2023.03.20) 한국금융투자 협회 심사필 제23-00097호 (2023-01-10 ~ 2024-01-09)
  • 이 집합투자증권은 자산가격 변동, 환율 변동, 신용등급 하락 등에 따라 투자원금의 손실(0~100%)이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다.
  • 투자자는 집합투자증권에 대하여 금융상품판매업자로부터 충분한 설명을 받을 권리가 있으며, 투자 전 (간이)투자설명서 및 집합투자규약을 반드시 읽어보시기 바랍니다.
  • 이 집합투자증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.
  • 증권거래비용, 기타비용이 추가로 발생할 수 있습니다.
  • 과거의 운용실적이 미래의 수익률을 보장하는 것은 아닙니다.
  • 과세기준 및 과세방법은 향후 세법개정 등에 따라 변동될 수 있습니다.
TDF 2040

12월 펀드 수익률

-1.70%

12월 1개월 펀드 수익률은 미 연준의 매파적 기조 유지 등으로 인한 증시 불확실성 속에서 소폭 하락하였습니다.

펀드 운용 성과

1개월
6개월
1년
3년
설정일 이후
-1.70%
-1.29%
-17.48%
4.69%
12.38%

설정일 이후 수익률 추이

  • 수익률은 키움키워드림TDF2040증권투자신탁제1호[혼합-재간접형]C-P2(퇴직연금 클래스) 기준
  • 기준일 : 2022.12.30, 설정일 : 2018.07.23, 순자산(운용펀드 기준) : 445억원
  • 보수차감후, 세전, 해당 펀드는 비교지수가 설정되어 있지 않습니다.
  • 과거의 운용실적이 미래의 수익률을 보장하지는 않습니다. 또한 종류형 펀드의 경우 종류별 집합투자증권에 부과되는 보수 및 수수료 차이로 인해 운용실적이 달라질 수 있습니다.
  • 출처 : 키움투자자산운용

UP & DOWN 자산비중

성장자산 -9.31%
안전자산 9.3%
  • 상기 자산비중은 전월 말 대비 비중 차이입니다.
  • 성장자산은 상대적으로 변동성이 높은 주식, 원자재 등 포함하며, 안전자산은 상대적으로 변동성이 낮은 채권 등을 나타냅니다.

투자종목 Top5

  • Vanguard S&P 500 ETF
    17.44%
  • SPDR S&P 500 ETF TRUST
    15.85%
  • JPMorgan BetaBuilders Europe ETF
    8.36%
  • iShares Core MSCI Emerging Markets ETF
    7.10%
  • JPMORGAN U.S. AGGREGATE BOND ETF
    4.93%

자산구성 세부현황

자산별 비중
국가별 비중
  • 미국
    57.32%
  • 이머징
    8.64%
  • 유럽
    8.36%
  • 글로벌
    4.81%
  • 한국
    2.22%
  • 일본
    2.04%
  • 아시아
    0.00%
  • 2022년 12월말 기준
  • 자산 구성내역은 시장상황에 따라 달라질 수 있습니다.
  • 출처 : 키움투자자산운용

매니저 노트

12월 운용현황

12월 증시는 견조한 미국 고용 및 소비 지표 등에 따른 통화 긴축 지속 우려로 인해 하락 출발하였습니다. 이후, 월 중순경 미국 CPI가 7.1%로 예상 대비 하회하자 증시는 반등을 시도하였으나, 14일 FOMC에서 50bp 금리 인상과 함께 연준의 매파 기조의 발언이 나타나며 글로벌 증시는 재차 하락하였습니다. 연준은 펜데믹 이후 노동시장 환경 변화로 고용 둔화는 천천히 나타날 것으로 판단하고 이에 따라 물가 안정은 완만하게 진행될 가능성이 높다고 언급하며, 매파 기조를 유지하였습니다. 지역별로는 홍콩, 중국 등이 상승세를 보였으며, 한국, 대만, 인도, 미국 등이 하락세를 보였습니다. 유럽은 ECB에서 월 중순 금리를 50bp 인상하며 증시는 -3.58% 하락하였습니다.

1월 전망 및 운용계획

12월 글로벌 증시는 -4% 수준 하락하며, 10월과 11월 상승에 따른 밸류에이션 부담은 다소 낮아졌으나, 미국의 PER은 16.4배 수준으로 현재 매크로 환경 하에서는 단기적으로 상승 여력이 크지 않을 것으로 예상합니다. 또한, 연준에서 제시하는 최종 목표 금리(5.1%)가 증시에 덜 반영된 부분도 증시 상승에 부담이 될 것으로 보입니다. 2023년 기업 이익 전망이 연초에 상당 부분 감익될 것으로 보이는 점 역시 증시를 압박할 것으로 판단합니다. 또한, 아직 경기지표 상으로는 나타나고 있지 않지만, 높은 금리 환경으로 인한 경기 침체 우려가 존재하는 상황에서, 2월초 FOMC를 앞두고 1월 증시는 변동성 장세를 보이며 횡보할 것으로 예상합니다. 다만, 중국은 1월 8일부로 제로 코로나 정책을 추가 완화하며, 확진자 및 사망자 수 증가에도 불구하고 소비 상승에 대한 기대로 인해 증시는 우호적인 흐름을 보일 것으로 전망합니다. 미 채권은 장단기 금리차가 축소 전환될 것으로 예상되며, 하이일드는 디폴트 리스크가 가시화되고 밸류에이션 매력도가 낮아 IG채권이 양호할 것으로 예상합니다.

  • 키움투자자산운용 준법감시인 심사필 제2022-66호(2022.03.21~2023.03.20) 한국금융투자 협회 심사필 제23-00097호 (2023-01-10 ~ 2024-01-09)
  • 이 집합투자증권은 자산가격 변동, 환율 변동, 신용등급 하락 등에 따라 투자원금의 손실(0~100%)이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다.
  • 투자자는 집합투자증권에 대하여 금융상품판매업자로부터 충분한 설명을 받을 권리가 있으며, 투자 전 (간이)투자설명서 및 집합투자규약을 반드시 읽어보시기 바랍니다.
  • 이 집합투자증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.
  • 증권거래비용, 기타비용이 추가로 발생할 수 있습니다.
  • 과거의 운용실적이 미래의 수익률을 보장하는 것은 아닙니다.
  • 과세기준 및 과세방법은 향후 세법개정 등에 따라 변동될 수 있습니다.
TDF 2045

12월 펀드 수익률

-1.76%

12월 1개월 펀드 수익률은 미 연준의 매파적 기조 유지 등으로 인한 증시 불확실성 속에서 소폭 하락하였습니다.

펀드 운용 성과

1개월
6개월
1년
3년
설정일 이후
-1.76%
-2.51%
-18.45%
3.03%
11.85%

설정일 이후 수익률 추이

  • 수익률은 키움키워드림TDF2045증권투자신탁제1호[혼합-재간접형]C-P2(퇴직연금 클래스) 기준입니다.
  • 기준일 : 2022.12.30, 설정일 : 2018.08.17, 순자산(운용펀드 기준) : 409억원
  • 보수차감후, 세전, 해당 펀드는 비교지수가 설정되어 있지 않습니다.
  • 과거의 운용실적이 미래의 수익률을 보장하지는 않습니다. 또한 종류형 펀드의 경우 종류별 집합투자증권에 부과되는 보수 및 수수료 차이로 인해 운용실적이 달라질 수 있습니다.
  • 출처 : 키움투자자산운용

UP & DOWN 자산비중

성장자산 -9.86%
안전자산 9.88%
  • 상기 자산비중은 전월 말 대비 비중 차이입니다.
  • 성장자산은 상대적으로 변동성이 높은 주식, 원자재 등 포함하며, 안전자산은 상대적으로 변동성이 낮은 채권 등을 나타냅니다.

투자종목 Top5

  • Vanguard S&P 500 ETF
    17.39%
  • SPDR S&P 500 ETF TRUST
    15.74%
  • JPMorgan BetaBuilders Europe ETF
    8.88%
  • iShares Core MSCI Emerging Markets ETF
    7.70%
  • JPMORGAN U.S. AGGREGATE BOND ETF
    4.17%

자산구성 세부현황

자산별 비중
국가별 비중
  • 미국
    57.45%
  • 이머징
    9.60%
  • 유럽
    8.88%
  • 글로벌
    4.93%
  • 한국
    2.20%
  • 일본
    2.19%
  • 아시아
    0.00%
  • 출처 : 키움투자자산운용
  • 2022년 12월말 기준
  • 자산 구성내역은 시장상황에 따라 달라질 수 있습니다.

매니저 노트

12월 운용현황

12월 증시는 견조한 미국 고용 및 소비 지표 등에 따른 통화 긴축 지속 우려로 인해 하락 출발하였습니다. 이후, 월 중순경 미국 CPI가 7.1%로 예상 대비 하회하자 증시는 반등을 시도하였으나, 14일 FOMC에서 50bp 금리 인상과 함께 연준의 매파 기조의 발언이 나타나며 글로벌 증시는 재차 하락하였습니다. 연준은 펜데믹 이후 노동시장 환경 변화로 고용 둔화는 천천히 나타날 것으로 판단하고 이에 따라 물가 안정은 완만하게 진행될 가능성이 높다고 언급하며, 매파 기조를 유지하였습니다. 지역별로는 홍콩, 중국 등이 상승세를 보였으며, 한국, 대만, 인도, 미국 등이 하락세를 보였습니다. 유럽은 ECB에서 월 중순 금리를 50bp 인상하며 증시는 -3.58% 하락하였습니다.

1월 전망 및 운용계획

12월 글로벌 증시는 -4% 수준 하락하며, 10월과 11월 상승에 따른 밸류에이션 부담은 다소 낮아졌으나, 미국의 PER은 16.4배 수준으로 현재 매크로 환경 하에서는 단기적으로 상승 여력이 크지 않을 것으로 예상합니다. 또한, 연준에서 제시하는 최종 목표 금리(5.1%)가 증시에 덜 반영된 부분도 증시 상승에 부담이 될 것으로 보입니다. 2023년 기업 이익 전망이 연초에 상당 부분 감익될 것으로 보이는 점 역시 증시를 압박할 것으로 판단합니다. 또한, 아직 경기지표 상으로는 나타나고 있지 않지만, 높은 금리 환경으로 인한 경기 침체 우려가 존재하는 상황에서, 2월초 FOMC를 앞두고 1월 증시는 변동성 장세를 보이며 횡보할 것으로 예상합니다. 다만, 중국은 1월 8일부로 제로 코로나 정책을 추가 완화하며, 확진자 및 사망자 수 증가에도 불구하고 소비 상승에 대한 기대로 인해 증시는 우호적인 흐름을 보일 것으로 전망합니다. 미 채권은 장단기 금리차가 축소 전환될 것으로 예상되며, 하이일드는 디폴트 리스크가 가시화되고 밸류에이션 매력도가 낮아 IG채권이 양호할 것으로 예상합니다.

  • 키움투자자산운용 준법감시인 심사필 제2022-66호(2022.03.21~2023.03.20) 한국금융투자 협회 심사필 제23-00097호 (2023-01-10 ~ 2024-01-09)
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